飞涛公司a轮融资正在火热进行中,董事会授权苏立言全权负责谈判,但最终决定权在董事会。由于飞涛公司是电脑零售业的隐形冠军,沈立涛要求苏立言一定要找实力雄厚的公司洽谈,不要在一些二流公司那里浪费时间和精力,而且至少要谈两家公司,以便董事会抉择。
苏立言本就是商界大咖,在资本界也小有名气,之前也做过准备工作,她轻车熟路找了三家公司,一个是白天鹅国际资本,一个是红杉国际资本,一个是绿叶天使投资,最后锁定了白天鹅国际资本和红杉国际资本。一是因为这两家公司都有充分合作诚意,二是因为其实力雄厚,三是因为她有人脉,达成合作可能性非常大。
谈判仍艰难进行,白天鹅国际资本要求以1.2亿换取飞涛公司25%的股权。他们认为飞涛公司的估价过高,不值6个亿。红杉国际资本要求以1.8亿换取飞涛公司30%的股权,他们认可飞涛公司6个亿的估值,但要求更多的股份,理由是他们是一流的国际资本公司,不做小买卖,要做就做30%以上的控股标的。
时间已过去一个半月,苏立言再次请示董事会决策。圣诞前夕,飞涛公司再次召开董事会会议,专门讨论a轮融资。
苏立言介绍了谈判进展,并抛出了这个选择题,是以较少股份换取白天鹅国际资本的较少资金,还是以更多股份换取红杉国际资本的更多资金。毫无疑问,只要公司发展态势良好,继续谈判对公司仍有利。或许一个月后,飞涛公司可以30%的股权换成红杉两个亿的资本,或者以25%的股权换取白天鹅1.5亿的资本,一切皆有可能。
朱一飞提议再等等,以时间换资本。吴君敏提议速战速决,以25%的股份换取1.5亿资本,无论是白天鹅还是红杉,只要能接受这个条件都可以最终签约。苏立言不置可否,她表示任沈立涛马首是瞻。
沈立涛胸有成竹的说:“我们应该速战速决。原定的三个月谈判时间不能延后,因为我们急需资金来支撑下一步的扩张计划。从效益最大化考虑,我们已是隐形冠军,就应该以这份实力迅速获取真金白银。我建议把重点放在红杉国际资本那边,争取以25%的股权换取1.5亿资本。这是底线,其他条件可以适当让步,比如管理权、表决权。苏姐,不如趁这个机会,你现在就打电话给红杉国际资本的代表陈浩宇,就说我们优先考虑红杉,但如果他们不愿让步,那我们只好另外寻求合作伙伴。”
苏立言拨通电话。几番较量后那边传来陈浩宇的回应:
“我们愿意让步,但必须与你们董事长或总经理谈。”
苏立言略带嘲讽的说:“嫌我不够格?好啊,那我们也要求你们派出更强阵容来谈,按照对等原则,我要求见到你们的boss。”
“没问题,但是cEo你肯定见不到,他很忙,而且要谈的都是1亿美元以上的项目。这样吧,我问问市场总监,看他能不能来谈。”
“oK!”沈立涛这边接茬,因为苏立言开了免提,他不需要接过手机,那边就能听到。“我是沈立涛,我要见到你们的投资总监,我和苏立言可以全权代表飞涛公司董事会,那你们呢,你们也应该拿出合作的诚意。”
“oK,我请示一下,先别挂,mR沈。”
就这样,一周后沈立涛、苏立言在紫金大酒店见到了红杉国际资本投资总监吴睿,他是德籍华人。飞涛公司这边是沈、苏、叶,红杉国际资本那边是吴睿,陈浩宇以及吴睿的助理克里斯蒂娜。
介绍完毕,刚落座,沈立涛就问:“吴总是哪个大学毕业的?你是德国还是中国的mbA?说来惭愧,我只是个本科生,而且是二流大学,宁都师大。”
“我知道啊,听说宁都师大在中国是985系列,其实也挺不错的,我知道现任教育部副部长就是宁都师大毕业的。我是清华大学的mbA,1994年毕业,我比你大10岁。你属狗,狗是忠实的朋友,但我是狮子座,狮子与狗也可以成为朋友,在某种情形下,一切皆有可能。”
“哦清华大学,我有个闺蜜在清华大学读统计学硕士,她是女神,你要是早见到我,我可以把她介绍给你,你结婚了吗?”
沈立涛信手拈来,把甜美情人任冬冬奉上,因为他知道吴睿肯定不屑一顾,或者以为他在开玩笑。
“还没,女朋友倒是很着急结婚,但我不想结婚,我有轻度的婚姻恐惧症。如果女朋友真的很优秀,我也很爱他,我很愿意结婚。不说这个了,咱们言归正传,现在是12月26日,我再次确认一下,贵公司的估值是不是6个亿?”
“对呀,尽管11月份销售业绩亮眼,同比增长80%,达到创记录的2,000万元,我的目标是四季度营收6,000万元毛利1,200万元,这样2004年的营收可达1.8亿净利润2,700万元。”
“对,即使按30倍的市盈率,净利率2,700万元估值也是8.1亿,目前6个亿的估值也是合理的,因为零售业的市盈率一般是不超过20倍,即便是成长型公司。”
“吴总,你就别压价了,我无意与你争论飞涛面临的估值,6个亿就6个亿,而且是溢价后的6个亿。考虑到贵公司投入的25%,anyway,你为什么非要30%?”
“这是我们公司的惯例,没有非常特殊情况,比如我公司付不起高昂的代价,我们都要求控股30%,这一点已写入公司的战略规划,不可更改,我也没有这个权利。”