有,很好。
如果华银系的资金链不够,那最好是和他们提前打声招呼,他们也要准备一条后路。
“华银系在2004年的大规模投资和并购确实很多,但以华银系的实际资产规模,我们的总负债率并未超过25,仍有进一步扩大投资的余地。”
口说无凭。
徐腾从办公桌上取出一份机要档案,平时是锁在他的va300n2级别的保险柜里,听说这两位大佬一起过来拜访,特意拿出来,安抚他们,以免两位大佬三心二意,在这种关键时刻出岔子。
徐腾的这间办公室,虞素云和韩黛随时都能进来,但有两个东西,她们也没办法打开,一是徐腾是解锁u盘,这是所有华银系中高级合伙人的标配,双层数码锁,外层是屠龙实验室的us2003,内层是y公司的专业数据锁。
y公司的数据锁是国防级别,主要是向中小国家提供网络和信息安全服务,光有u盘都不够,还有一个动态密码,虽然只有四位数,但根据日期不停变化,这玩意必须硬背。
另一个东西是徐腾的va300n2级保险柜。
徐腾将这份机要档案一分为二,交给王佦和梁纬艮浏览,别的话就不用多说了,因为他们至少有85的概率成为和徐腾平级的联席合伙人,迟早也有权限看到这些总资产审查报告。
华银系到底是什么样子,通过这份报告,他们大致能到7成。
真正的华银系并不是银河资本华夏金融集团,而是银河资本、华夏金融、博安控股、凤凰资本、富信金融五家资本集团的交叉持股,组成的一个金融复合体。
徐家在银河资本、凤凰资本的实际控股率都超过12,在其余三家的持股率也超过13。
这是内核的五家集团,外核才是tcl、神州传媒、华腾系、广泰系,各方合伙人交叉控股,最终组建出一个总资产超过万亿的康采恩财团。
其中,仅是土地储备就高达27.3万亩,遍布全国各个省,主要集中在三四线的中小城市,一二线大城市的土地持有量占总面积的13。
这份报告不会告诉王佦,华银系的平均拿地价格和成本是多少,只会告诉王佦,这1.82亿平方米的土地,总价值超过1500亿。
至于3年后,这些土地价值多少,王佦心里明白。
王佦也明白,这些土地集中在二三四线的中小城市,实质上都很难受到三年强制开的限制,而且都是较大面积的土地,可以用分期建设的方式逐步开,最终获利将是惊人的。
华银系还是造城式的南方特征,从医院、学校、广场、商业街、超市到其他基础设施一同建设,慢慢酝酿,只要大行情好,这都是一本万利的地产运营模式。
其中一些优势的地段,哪怕是在三四线的小城市,也可以和万科共同开,万科保证质量、口碑和品牌,至少能溢价15,销量和资金回笼速度也会更高更快。
华银系目前有30的资产来自于土地储备、商贸地产、写字楼、电影院线、酒店、煤炭、铁矿、金矿、工厂等硬性资产,30的资产来自博彩、医疗等基本盘和海外投资,40的资产是金融业、证券投资,包括飞机、油轮、绞吸船这种大宗金融租赁产品。
华银系的债务总额,截止2004年10月,内外债合计2755亿,未超过资产总额的25,整个财团目前的现金储备是483亿r、12.7亿美金、3.53亿欧元。
现金储备稍微有点低,证明近期的并购开资较多,财团下属各子集团公司的盈利水平也相对较低,这一点确实是问题。
徐腾再度拿出第三份财务报告,递给王佦,梁纬艮,“现金储备是有点低,我们已经向多家银行提交了新的2005年融资计划,预计在明年3月份以前贷款450亿。此外,我们向国开行申请了120亿的国家战略产业专项长期扶持贷款。华银系掌管的理财、信托、私募资本,目前总额也在两千亿规模,尚有很大的调拨余度。所以,两位不用担心资金问题。明年5月份以前,我们会解决三一和万科的增资计划,不会因为大规模投资高科技,而耽误两家子集团的展。”
央行虽然有收缩银根的迹象,华银系的融资渠道却是多方位的,现阶段是紧急通过国内银行融资,下半年向海外银行和私募融资,最后是利用持股银行、金融机构融资。
钱,暂时不是问题。
依据总资产规模而言,华银系的账面现金储备确实偏低,但是,瘦死的骆驼比马大,何况华银系这只骆驼还没死,只是在2004年的海内外并购规模和新兴产业的投资规模太大。
客观来说,华银系虽然不是央企,不是地方财政重点扶持的国企,融资能力确实已经是国内最强的民营财团,后续一旦成功进入pn保险、招商银行、民生银行的董事会,融资能力还会进一步扩大。
徐腾等王佦、梁纬艮看完华银系在今年10月份财务初审的“资产、投资与信贷”系列财报,勾勾手指,将这些财报收回,问两位商界大佬,“你们还有什么问题”
梁纬艮看了看王佦,示意这位王董事长说话,毕竟论国内的商界地位,王佦基本算是最接近柳冯刘卢这些老江湖的段位,甚至可以说是同级别,同段位的大佬。
“暂时是没什么问题了。”王佦的坐姿还是很随意的翘着腿,扶额思考,他已经初步度过万科高管层集体背叛的内部危机,将俞亮逐出万科后,他也迟早是华银系的联席合伙人。
一旦成了联席合伙人,他相信,以他的江湖地位,在华银系内部说话还是有份量的。
当然,他心里也清楚,这个份量最终取决于他和万科能给华银系带来多少利润,大家都是资本家,钱才是地位的根本象征。
“华银系的所有控股权核算后,徐家大概持股多少”王佦忽然觉得这个问题还是得问清楚的,必须要搞清楚状况。
“一半左右。”徐腾依旧坐在办公桌的边缘,居高临下,俯视着王佦、梁纬艮,“你们暂时还没有正式进入华银系,有些事,按照道理是不应该告诉你们。当然,告诉你们也无妨。我父母和我的资产主要是以普利兹克家族的模式为样板,在全球注册了大量的家族信托基金,以外资和港澳资本的名义控制华银系,再和其他联席合伙人交叉持股,维持整个华银系的稳定。”
“哦”王佦有点牙疼,他的预估应该是在30以下,毕竟,华银系的各个子集团加在一起,规模已经接近中石化。
这真是有点疼。
这意味着什么呢
即便王佦在五年后,最终在华银系的业绩对赌协议中,拿到了十亿级别的资本,在整个华银系也是微不足道的掌柜级别,根本不算是严格意义上的大股东。
即便梁纬艮能算是大股东,在华银系内部的份量也还是很低。
“会慢慢稀释的,取决你们的实力。”徐腾心里冷笑,当然明白王佦刚才那一下倒吸凉气是什么意思,王佦怕了,怕就对了。
这段时间里,俞亮一直沉默不语的坐在角落,如果说王佦、梁纬艮算是准联席合伙人,他现在也就是准高级股东合伙人,上午才正式办理入股华腾集团的手续。
一亿资本入股,连1的股份都没拿到。
这让俞亮有点小心碎。
很快,罗红岩匆匆赶了过来,见到俞亮不由得微微一怔。
这一位也不开心。
华腾集团的事情大部分都是从零开始,罗红岩很忙,忙的根本无法顾全各个方位,即便如此,他也不会欢迎一位竞争者,分掉他的一半实权。
“你来的正好,坐吧,罗总。”徐腾斜坐在办公桌的边缘,端着茶杯,静静的看着夕阳,这是他最喜欢的景色,百看不厌。
几秒钟的时间。
这间宛若竹海寺院般的办公室里很寂静。
徐腾短暂的想了一些事,从办公桌上取出另外两份文件夹,分开交给罗红岩和俞亮,“华腾工业控股公司的业务量很大,百废待兴,必须要倚仗更多的高级合伙人协作运营,所以,我对两位稍微做了一个分工。“
“电池、硅晶、光伏太阳能、风能归属华腾的新能源事业,由罗总负责,地产、cs自控系统与仪器、光电监控、l照明归属智能城市事业,由俞总负责。汽车、工程机械、智能机械、基因工程与生物技术,这几个产业必定是要分拆出去,做为独立的集团运作。”
徐腾仔细想想,决定说的更清楚一些,“华腾工业控股公司其实没有主业,每个领域的子公司都将分拆出去,独立上市,华腾控股本身只负责控股和协调产业运作,以及投资、孵化、并购新的产业,新的企业。两位也别急着较劲,我们试试看,说不定会缔造出一家很特别,也很有趣的新形态公司。”
最后一句话,他是说给罗红岩、俞亮听的,顺便也要告诉梁纬艮董事长,华腾集团其实就是缩小版、科技版的华银财团,本质上是一家资本运作的投资公司。
不同于其他的投资公司,华腾先是专注于高科技领域,其次,只要找到合适的产业投资方向,华腾控股公司就会立即并购对方,注入资本,扩大技术和产能优势。
简而言之,母公司是华腾工业控股公司,子公司差不多有十几家,有大有小,目前最大的应该是华腾汽车、华腾重工、华腾置地,这是较大的,其余是较小的。
华腾汽车暂时是最大的,拥有五家上市公司,包括st襄轴、st金马、湘火炬、法士特、安柴股份,资产重组后,大致会剩下两家上市公司,一家华腾汽车股份有限公司,负责整车设计、制造和动机,一家中腾控股,整合华腾系的车桥、变速箱、轴承、电火塞、活塞环、电装、内饰等汽配产业,可以向其他汽车公司提供一整套的解决方案。
多出来的壳资源,也将在华腾系内部消化,通过注资改组,优化整个华银系的上市资源,包括华腾置地、华腾重工、华泰保险都有可能借这个机会上市。
华腾系实际上是拿出二十多亿去并购这些汽配产业,最终整合完成,整个华腾系的市值规模预计能达到300亿。
这也是一种一本万利的买卖。
“华腾集团的未来,基本上也是向着银河资本、博安控股这样的资本运作公司展,对吧”梁纬艮大致懂了,但还是要和徐腾问清楚。
“差不多。”徐腾漫不经心的答着,随即想了想,补充的更清楚一些,“银河资本在华侨、盘谷两家外资银行和华夏金融集团持股,博安控股的下一步是联手民生银行,当然,这要看明年的一些运作情况。华腾系暂时是和pn保险、招商银行联盟,入股两家金融机构,本省的江州商业银行和江淮农商行都在华腾系的考虑范围。总之,华银系在架构的设计上是非常复杂的,类似于蜂巢结构,最终会有六七家较小的资本财团,通过相互持股,组建出一个庞大的资本财团联合体。”
这一刻,王佦没说话。
他能说什么
时光如果倒流,他一定会对十年前的自己说,其实你很蠢,这个世界永远是撑死胆大的,饿死胆小的。
十年前,他刚经历君安事件,做出决定,让万科专注于地产事业,而在那时,徐大昌才刚开始做保健品和私募。
十年后,他曾经看不上眼的徐大昌,已经是中国第一民营资本财团的商业领袖,掌控着不输给中石化的总资产,负债率还仅有24,仍然有进一步扩大资本输出的实力。
中石化的负债率可是52左右。
这意味着华银系再扩大10个点的负债率,调集上千亿的资本是没问题的,只要盈利能力足可支撑债务风险。
对。
问题就在盈利上。
王佦这样的商界大佬一瞬间想到了华银系的核心要害,光靠博彩、医药两个基本盘的利润,撑不住华银系的快速扩张,盈利增长空间有限。
这就是华银系一定要控制万科,要重组家电、汽车、汽配、工程机械,要大范围投资化工、煤炭、酒店产业的原因,这是华银系的中期盈利点,籍此支撑五到十年的时间。
十年后,华银系现阶段提前大幅投资的高科技产业,才能迎来高盈利的收益期。
计划上是完美的,问题则是另一个。
“执行。”王佦说了一个很装逼,但又很实在的问题,这么多的产业整合,真的一定能达到华银系所期望的效果吗
“对,理想、计划和现实之间,欠缺的那个不稳定因素就是执行。”徐腾耸耸肩,欣赏着江州的日落,自顾自的喝茶,享受时光流逝的轻松惬意。
日落了。
徐腾将茶杯放下,将所有的重要文件锁入保险柜,笔记本电脑锁上,拔出解锁u盘,看了看对面的几位商界大佬和精英,“你们去参加商学院的晚宴吧,如果还有新的问题,随时可以联系我。正如王董事长所言,华银系的布局很完善,资金也不是太大问题,但依旧有可能面临一场滑坡式的大惨败。但愿我们别等到失败的时候,再去找原因,慢慢努力吧,几位大叔。”
他从抽屉里取出三个纸鹤,除了王佦,其他三人挨个点一圈,“你们随便选,抽中的就是华腾集团的副董事长。”
他说完就走了,离开办公室,因为现在是他的下班时间。
梁纬艮、罗红岩、俞亮,三个人面面相觑,感觉这简直是大学生的恶作剧,对了徐董事长就是大学生,天杀的。
“你们抽签啊,别耽搁了。”王佦也看一看时间,想要抓紧时间前往江泰皇庭酒店,参加晚上的同学聚餐,a的同学不就是最好的关系网吗
“梁董事长,罗总,你们先抽。”俞亮很客气。
罗红岩想了想,决定先下手为强,梁纬艮和俞亮随即各抽一个,三人打开,结果是一样的,里面都写着“副董事长”四三个字。
王佦抹了抹下巴,不知道是该恭喜他们,还是说点别的。
这才是真正的大学生恶作剧,对吧未完待续。