曹操新败，正在踌躇间忽闻田氏人到来，呈上密信，里面写道：“吕布已往黎阳，城中空虚。万望速来，当为内应。城上插白旗，大书‘义’字，便是暗号。”操大喜曰：“天使吾得濮阳也！”重赏来人，一面收拾起兵。晚上，曹操听从刘晔之言分军三队，来至濮阳城下。
曹操先上前观之，见城上遍竖旗幡，西门角上，有一“义”字白旗，心中暗喜。第二日正午时分，城门开启，前军侯成，后军高顺引军出战。曹操派典韦出马，直取侯成。侯成自然抵敌不过，回马就逃。典韦赶到吊桥边，高顺扛了几招亦挡不住，都退入城中去了。慌乱间有军人乘势混过阵来见曹操，自称田氏之使，呈上密信。里面约定：“今夜初更时分，城上鸣锣为号，便可进兵。某当献门。”
曹操当即安排战略：夏侯惇引军在左，曹洪引军在右，自己率领夏侯渊、李典、乐进、典韦四将率兵入城。李典劝道：“主公且在城外，容吾等先入城去。”曹操喝道：“我不亲自前往，谁肯向前？”遂当先领兵直入。
时间来到约定的初更，月黑风高，只听得西门上吹起赢壳响起喊杀之声，城门楼上火把燎乱，好似正在发生争斗。很快，城门大开，吊桥轰然落下，曹操当即拍马而入。一直跑到县衙路上却不见一人，曹操这才发现中计了，连忙调转马头大叫：“退兵！”
就在此时，县衙中一声炮响，四门轰然燃起烈火，金鼓齐鸣，四周同时响起喊杀之声。东巷内转出张辽，西巷内转出魏越。曹操不敢恋战转向北门，结果道傍又转出郝萌、曹性。曹操急忙转走南门却又被高顺、侯成拦住。典韦怒目咬牙，疯狂的冲杀出去。高顺、侯成自不是对手被杀的逃离出城。典韦杀到吊桥，回头不见了曹操，连忙转身又杀入城来。
门下撞着李典，典韦问道：“主公何在？”李典答道：“吾亦寻不见。”典韦道：“汝在城外催救兵，我进去寻主公。”李典便去了。
典韦杀入城中一路横冲直撞却怎么也找不到人，再杀出城壕边又撞着乐进。乐进问道：“主公何在？”典韦答道：“我往复两遭寻览不见。”乐进道：“我跟你一起去救主公！”两人到城门边，城上滚木礌石不断落下，乐进的马受惊不敢进。典韦心急便自己顶着头上的弓箭木石再次冲进城中。
却说曹操见典韦杀出去了，四下里人马已经围了过来，南门不通便再转北门，火光中正撞见吕布手持画戟跃马而来。曹操连忙以手掩面，强装镇定打马从旁边穿过。吕布从后拍马赶来，操起戟往曹操头盔上轻轻一拍，问道：“曹操在哪？”曹操强压着快要跳出来的心脏，冷静的指着前面说道：“前面骑黄马的就是。”吕布听说，弃了曹操，打马向前追赶。曹操连忙拨转马头往东门逃去，正巧碰到典韦。典韦护着曹操，杀出了一条血路。跑到城门边，门前火焰冲天挡住了去路，城上推下无数柴草将城门堵上，遍地都是火焰。典韦用戟拨开柴草，顶着浓烟和烈火先跑了出来，曹操随后跟上。刚到门道边，城门上崩下一条火梁来，正打着曹操战马的后胯，那马当时便倒了，还将曹操压在身下。
曹操被压倒，用手托梁推放在地上，手臂须发都被烧伤。典韦回马来救，恰好夏侯渊也赶到了。两人一同救起曹操，曹操换乘夏侯渊的马，典韦在前开路，一直混战到天明，曹操才回到大寨，这一路险死还生好不狼狈。
回到大寨，操仰面笑道：“误中匹夫之计，吾必当报之！”郭嘉问道：“计从何来？”曹操道：“如今只要将计就计：诈言我被火烧伤已经身死。吕布必引兵来攻。我伏兵于马陵山中，待其兵半渡而击之，布可擒矣。”
众人夸道：“真良策也！”于是令军士挂孝发丧，对外就说曹操已死。消息很快传到濮阳吕布耳中，听说曹操被火烧伤肢体，到寨就死了，随即便点起军马杀来。等经过马陵山时。突然一声鼓响，两侧伏兵四起，万千箭矢如雨而下，柴草、木石混杂着火箭，瞬间便让吕布军死伤惨重。夏侯惇、夏侯渊、李典、乐进、曹洪、典韦六将从山上一跃而下向吕布杀来。形势对吕布军极端不利，吕布硬抗六将死战得脱，折了好些人马，败回濮阳便坚守不出。曹操一举挽回颓势，与吕布僵持下来，这一僵持就是半年多一百多天，从193年一直打到了194年。